A pesar de que el acuerdo de Warner Bros. Discovery (WBD) con Netflix es firme y ya se da por hecho la compra histórica de la plataforma de Ted Sarandos por los servicios de la compañía de entretenimiento a la que pertenece HBO Max, Paramount ha vuelto a la carga con un segundo intento de adquisición de WBD, que ha vuelto a ser rechazado como ya ocurriera en la tercera semana del pasado mes de diciembre con la OPA hostil de 108.000 millones de dólares.
En este caso, la empresa liderada por David Ellison ha lanzado una nueva oferta en efectivo de 30 dólares por acción, pero la junta directiva de WBD ha continuado respaldando el acuerdo con la compañía de Ted Sarandos, manifestando que la nueva oferta «sigue siendo inadecuada» y el valor es «insuficiente, teniendo en cuenta el precio y numerosos riesgos, costos e incertidumbres», por lo que se considera que la fusión con Netflix, que ha ofertado casi 83.000 millones de dólares, resulta más favorable.
Asimismo, se ha cuestionado la capacidad de Paramount para cerrar un acuerdo de este tipo. En una carta remitida a los accionistas, la junta ha expuesto que la capitalización bursátil de Paramount es de 14.000 millones de dólares, mientras que para la adquisición que pretende llevar a cabo se requieren 94.650 millones de dólares de financiación de deuda y capital, lo que supone «casi siete veces su capitalización bursátil total».
«Para llevar a cabo la transacción, pretende incurrir en una cantidad extraordinaria de deuda incremental, más de 50.000 millones de dólares, mediante acuerdos con múltiples socios financieros», indica la junta, además de señalar que la oferta de Paramount no es vinculante. «Queda a entera discreción de Paramount», que puede «reducir el precio, imponer nuevas condiciones o retirarse por completo en cualquier momento antes de aceptar las acciones ofrecidas». Ahora, Paramount deberá decidir si optar por aumentar su oferta o continuar persuadiendo a los accionistas de Warner Bros. Discovery de que su propuesta es mejor que la de Netflix.
La carta también analiza lo que sucedería en el caso de aceptar el acuerdo con Paramount, pero este no llegara a fructificar. Según ha calculado la junta directiva, WBD tendría que asumir 4.700 millones de dólares: una comisión de rescisión de 2.800 millones de dólares a Netflix, una comisión de 1.500 millones de dólares por no completar un intercambio de deuda y unos gastos adicionales por intereses de unos 350 millones de dólares.
La respuesta de Netflix
Por otro lado, los codirectores ejecutivos de Netflix, Ted Sarandos y Greg Peters, han celebrado la negativa de WBD a Paramount. Lo han hecho a través de un comunicado compartido a través del portal de nueva creación NetflixWBtogether.com, donde destacan que la compañía de entretenimiento reconoce su propuesto como aquella que «aportará el mayor valor a sus accionistas, así como a los consumidores, creadores y a la industria del entretenimiento en general».
Además, adelantan lo que supondrá la unión de ambas compañías en el mundo del streaming cuando la compra se haga efectiva: «Netflix y Warner Bros. unirán fortalezas altamente complementarias y una pasión compartida por la narrativa. Ofreceremos al público aún más de las series y películas que tanto disfrutan, tanto en casa como en cines, ampliaremos las oportunidades para los creadores y contribuiremos a impulsar una industria del entretenimiento dinámica, competitiva y próspera».
La compañía liderada por David Ellison no se rinde y ha lanzado una nueva oferta en efectivo de 30 dólares por acción, que sigue sin cuadrar en las cuentas de la junta directiva de Warner Bros. Discovery
A pesar de que el acuerdo de Warner Bros. Discovery (WBD) con Netflix es firme y ya se da por hecho la compra histórica de la plataforma de Ted Sarandos por los servicios de la compañía de entretenimiento a la que pertenece HBO Max, Paramount ha vuelto a la carga con un segundo intento de adquisición de WBD, que ha vuelto a ser rechazado como ya ocurriera en la tercera semana del pasado mes de diciembre con la OPA hostil de 108.000 millones de dólares.
En este caso, la empresa liderada por David Ellison ha lanzado una nueva oferta en efectivo de 30 dólares por acción, pero la junta directiva de WBD ha continuado respaldando el acuerdo con la compañía de Ted Sarandos, manifestando que la nueva oferta «sigue siendo inadecuada» y el valor es «insuficiente, teniendo en cuenta el precio y numerosos riesgos, costos e incertidumbres», por lo que se considera que la fusión con Netflix, que ha ofertado casi 83.000 millones de dólares, resulta más favorable.
Asimismo, se ha cuestionado la capacidad de Paramount para cerrar un acuerdo de este tipo. En una carta remitida a los accionistas, la junta ha expuesto que la capitalización bursátil de Paramount es de 14.000 millones de dólares, mientras que para la adquisición que pretende llevar a cabo se requieren 94.650 millones de dólares de financiación de deuda y capital, lo que supone «casi siete veces su capitalización bursátil total».
«Para llevar a cabo la transacción, pretende incurrir en una cantidad extraordinaria de deuda incremental, más de 50.000 millones de dólares, mediante acuerdos con múltiples socios financieros», indica la junta, además de señalar que la oferta de Paramount no es vinculante. «Queda a entera discreción de Paramount», que puede «reducir el precio, imponer nuevas condiciones o retirarse por completo en cualquier momento antes de aceptar las acciones ofrecidas». Ahora, Paramount deberá decidir si optar por aumentar su oferta o continuar persuadiendo a los accionistas de Warner Bros. Discovery de que su propuesta es mejor que la de Netflix.
La carta también analiza lo que sucedería en el caso de aceptar el acuerdo con Paramount, pero este no llegara a fructificar. Según ha calculado la junta directiva, WBD tendría que asumir 4.700 millones de dólares: una comisión de rescisión de 2.800 millones de dólares a Netflix, una comisión de 1.500 millones de dólares por no completar un intercambio de deuda y unos gastos adicionales por intereses de unos 350 millones de dólares.
Por otro lado, los codirectores ejecutivos de Netflix, Ted Sarandos y Greg Peters, han celebrado la negativa de WBD a Paramount. Lo han hecho a través de un comunicado compartido a través del portal de nueva creación NetflixWBtogether.com, donde destacan que la compañía de entretenimiento reconoce su propuesto como aquella que «aportará el mayor valor a sus accionistas, así como a los consumidores, creadores y a la industria del entretenimiento en general».
Además, adelantan lo que supondrá la unión de ambas compañías en el mundo del streaming cuando la compra se haga efectiva: «Netflix y Warner Bros. unirán fortalezas altamente complementarias y una pasión compartida por la narrativa. Ofreceremos al público aún más de las series y películas que tanto disfrutan, tanto en casa como en cines, ampliaremos las oportunidades para los creadores y contribuiremos a impulsar una industria del entretenimiento dinámica, competitiva y próspera».
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